营运现金流是什么?类型和重要性

营运现金流(OCF)是企业在特定时间内通过常规运营活动产生的现金,例如服务提供、营销、招聘和工资单。OFC 代表公司在短期和长期盈利的能力。关注运营现金流量指标有助于企业了解他们是否可以继续发展和扩大业务。OCF 对于评估整体组织绩效和财务状况也很重要。

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对于任何企业来说,要想获得收入,每天都必须保持正的经营现金流,因为它与净收入直接相关。现金流管理软件可帮助公司和会计团队管理进出资金。它还可以使用历史财务数据作为参考点来预测未来的现金流。

现金流的类型

现金流量衡量有多少资金进出公司。当一家企业可以产生正现金流或流入多于流出时,它就被认为是有价值的。

  • 经营现金流量:从常规业务运营中收集的现金,包括销售商品、租金、工资、管理费用等。
  • 投资现金流量:用于购买资本资产和证券(如股票、债券和相关持股)的资金是投资现金流量。流入公司的现金流主要来自对这些持股支付的利息和股息。
  • 融资现金流:资本、外部投资和贷款产生的现金属于融资现金流。它还包括从债务和股权中收回的金额以及额外的公司付款。
  • 自由现金流(FCF):企业支付其运营费用(如工资和税金)后剩余的资金称为自由现金流。公司可以随心所欲地使用他们的 FCF。在审查业务计划并根据公司的财务效率做出投资决策时,运营自由现金流通常对投资者有深刻的洞察力。

经营现金流的重要性

经营现金流量是任何财务分析的主要组成部分,因为它清楚地展示了企业的可持续性和财务稳定性。由于经营现金流考虑了日常活动,因此有必要确定当前交易是否带来利润。

经营现金流量是公司收入评估的一个组成部分。它侧重于可以帮助确定企业在不久的将来是否需要外部资金或投资的现金项目。

如果一个组织产生大量的经营现金流,但报告的净收入值较低,这意味着固定资产数量的增加和整个交易中的加速折旧。

经营现金流对于以下利益相关者做出合理的业务决策很重要:

  • 财务分析师: OCF 对分析师很感兴趣,因为它表明一家公司的财务状况是否稳定且盈利。
  • 投资者:经营现金流帮助投资者决定一家企业是否值得他们的资本,并为他们的投资提供良好的回报。
  • 贷方:银行、贷款协会和信用合作社等金融机构评估 OCF 值以确定组织的借贷信誉和财务责任。

如何列报经营现金流

经营性现金流量通常是财务报表的第一部分,在现金流量表下列报,包括投资和融资现金流量。有两种描述经营现金流的方法。

1.间接法:间接法首先将损益表底部的净收入调整为收付实现制。净收入需要调整,因为大多数企业是按权责发生制报告的,这意味着随着时间的推移会有少量的财务收益。

将折旧、摊销、应收账款 (AR) 和应付账款 (AP) 等非现金项目相加以得出现金数字。当一家公司提出 AR 增加时,会产生收入,但尚未收到现金。在这种情况下,必须从净收入中减去 AR 值,以了解对业务的真实现金影响。

同样,AP 的增加表明已发生的费用尚未偿还。这导致 AP 金额被添加到净收入中以确定实际的现金影响。

2. 直接法:直接法表示经营现金流量,首先是记录以现金为基础的交易,并在会计期间对其进行跟踪。

在使用直接法显示 OCF 值时,企业仍需单独执行运营现金流的间接法对账资金,得出绝对现金数字。

通过直接方法呈现 OCF 时包括的项目:

  • 员工工资
  • 供应商和供应商付款
  • 从客户那里收取的现金
  • 利息收入和股息
  • 所得税和相关利息支付

如何计算经营现金流

在不知道如何计算不同指标的情况下阅读现金流和损益表可能具有挑战性。财务分析师可以通过计算经营现金流量来衡量企业如何进行基于现金的交易。

虽然计算 OCF 的最简单形式是总收入运营费用,但公式可能因企业而异。每个组织都有不同的非现金项目、资产变化和金融负债。无论 OCF 是如何计算的,都必须考虑损益表和资产负债表上的所有项目。

计算经营现金流量的变化:

  • OCF = 净收入 + 非现金支出 – 营运资金增加
  • OCF = 净收入 + 折旧 + 股票补偿 + 递延税 + 其他非现金项目 – AR 增加 – 库存增加 + AP 增加 +应计费用增加 + 递延收入增加

营运现金流比率是衡量公司是否可以使用其产生的现金来支付流动负债的指标。它有助于通过对公司总收入的透明视图来评估企业的短期流动性。

OCF 比率=经营现金流/流动负债

经营现金流量示例

让我们举一个简单的例子来更好地理解运营现金流。一家小型企业从其客户那里收取 50,000 美元的现金。它在营销、技能培训和广告等费用上花费了 2,500 美元。假设其当前的办公空间在同一财政年度贬值 1,000 美元,而税收为 12,500 美元。

净收入 = $50,000 – $2,500 – $1,000 – $12,500

净收入 = 34,000 美元

OCF = 净收入 + 折旧

OCF = 34,000 美元 + 1,000 美元

OCF – 35,000 美元

经营现金流与净收入与每股现金收益

许多财务指标有助于评估企业的经济表现。但经常与 OCF 混淆的两个常见指标是净收入和每股现金收益(现金每股收益)。

经营现金流量考虑了正常业务活动产生的现金金额。它是现金流量表的一部分,并按权责发生制计算。

净收入是来自销售的总收入,包括投资和不包括费用。OCF 和净收入的主要区别在于公司在一定时期内确认收入并将费用与该收入相匹配的方式。

OCF 和净收入都可能更高或更低,具体取决于财务原则的类型和衡量时间。

每股现金收益是衡量基于流通股数量的现金流量的指标。现金每股收益表明运营稳定性并有助于比较市场中的业务和财务趋势。

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